Novinky z akciového trhu

ZÁRUKA FACT-CHECK (Reference): [Oficiální statistiky: 7 zdroje] [Vládní webové stránky: 3 prameny] [Akademický web: 1 zdroj] [Přímo od zdroje: 2 zdroje]

13 2021 září | Podle Richard Ahern - Výstražná světla blikají, což naznačuje, že je možná čas opustit akciový trh! 

Mnoho odborníků se obává, že krach akciového trhu by mohl být nevyhnutelný kvůli koktejlu špatných ekonomických zpráv.

Od krachu akciového trhu v březnu 2020, kdy pandemie začala, americký akciový trh rostl za ziskem s S&P 500 dosažení historických maxim nad 4,500 XNUMX $ a NASDAQ 100 prudce přesáhl 15,600 XNUMX dolarů, ale všechny dobré věci musí jednou skončit.

Ten konec může být teď…

Existuje pět znepokojivých důvodů, proč může být čas prodat akcie a obrátit se na ostatní aktiva než budou vaše těžce vydělané zisky zničeny.

Pojďme se ponořit ...

1) Máme pěnivý akciový trh

Byli jsme na zuřícím býčím trhu a trhy jsou oceněny k dokonalosti; všechny možné dobré zprávy byly zapracovány do cen, které vedly k tomu, čemu investoři říkají pěnivost na trhu.

Tu pěnu je třeba nakonec sebrat, ceny nemůžou dál stoupat, dojdou nám dobré zprávy.

Hlavní tržní stratég institucionální obchodní firmy Miller Tabak tvrdil, že korekce byla „zřejmá“, jak se zdá, trhy hodně pěny.

Trh letos zacenil silnými očekáváními růstu HDP, ale v příštím roce bude HDP nepochybně nižší.

Z pohledu ocenění je tržní kapitalizace k HDP, běžně známý jako „Buffettův indikátor“, je na historickém maximu přes 200 %. Jinými slovy, americký akciový trh je drahý ve srovnání s americkým HDP a v minulosti to obvykle znamená, že se blíží krach akciového trhu.

Pojďme technicky…

Z technického hlediska je 14měsíční index relativní síly (RSI) pro S&P 500 je pevně v „překoupeném“ pásmu, což naznačuje, že trh je poplatný korekci. Dalším náznakem, že trh je „překoupený“, je to, že měsíční graf se dotýká horního Bollingerova pásma, což je technické měřítko, které k porovnání cen používá standardní odchylky.

Zdá se, že objem akcií obchodovaných na S&P 500 také klesl, zatímco index v posledních několika měsících posílil, což naznačuje, že býčí trh ztrácí dech.

Zde je dohoda:

Když jsou trhy v pozici, kdy mají cenu v každém scénáři dobrých zpráv, i trochu neutrální zprávy mohou způsobit pokles akciového trhu.

Je to prostě nevyhnutelné, když ceny rostou, musí nakonec částečně klesnout, takhle trhy fungují v cyklech.

Vysoké ceny samy o sobě vyvolávají obavy.

2) Federální rezervní systém se stahuje zpět

Federální rezervní systém začne stahovat své stimulační úsilí omezuje nákup dluhopisů program.

Program nákupu dluhopisů Fedu dává trhu obrovskou zásobu přebytečné likvidity, což je skvělé pro akcie.

Nemůže to jít donekonečna… 

Fed nepochybně bude strach z inflaceInflace již nabírá na síle a s programem nákupu dluhopisů Federálního rezervního systému by pumpování více finančních prostředků na trh, když jsou dodavatelské řetězce již natažené, mohlo být katastrofální.

John C. Williams, prezident Federální rezervní banky v New Yorku, naznačil, že Fed by mohl začít odstraňovat podporu pro ekonomiku do konce roku, i když se trh práce nezlepší.

Je znepokojivé, že v srpnu americká ekonomika vytvořila nejnižší počet pracovních míst za sedm měsíců kvůli oživení delta varianty COVID-19, která zasáhla volný čas sektoru pohostinství.

Je toho víc…

Přidat do zaměstnání obavy, říká Biden to, že společnosti se 100 nebo více zaměstnanci musí zajistit, aby jejich pracovníci byli očkováni (nebo testováni každý týden), by mohlo způsobit, že lidé opustí svá zaměstnání. Biden povinné očkování pro federální pracovníky, federální dodavatele a zdravotnické pracovníky by také mohlo vést k hromadnému odchodu některých zaměstnanců.

Fond likvidity Fedu je již oceněn na trzích, pokud likvidita začne vysychat spolu se zaostáváním trhu práce, budeme mít v nejlepším případě korekci nebo v horším případě panický výprodej.

Fed musí omezit svůj program nákupu dluhopisů, což je nevyhnutelné.

3) Ekonomické oživení se zpomaluje

Existují obavy, že se hospodářské oživení může zpomalit; méně podnětů a starostí o Covid 19 delta varianta všechny znervózňuje investory.

Vysoké tržní ceny byly částečně způsobeny znovuotevřením ekonomiky, ale jakmile se plně otevřeme, nemůžeme očekávat pokračování rychlého růstu.

Od posledního krachu akciového trhu v roce 2020 byly trhy „podporovány“ Federálním rezervním systémem a vládou, muselo to být kvůli pandemii.

Až budou tyto „podpory“ Fedu a vlády odtaženy, kdo ví, jak budou trhy reagovat bez této záchranné sítě.

Obavy z šíření delta varianty jsou také znepokojivé, pokud se bude šířit dál, můžeme se dostat do situace, kdy budeme muset zase uzavřít části ekonomiky.

Při opětovném otevření by byl návrat k uzamčení pro investory katastrofální a vedl by k rozšířené panice.

Zhoršuje se to…

V poslední době na trh vstoupilo mnoho drobných investorů, přičemž aplikace jako Robin Hood poskytují snadný přístup na burzu. Problém je v tom, že tito drobní investoři nejsou profesionálové a obecně mají málo znalostí o ekonomice a akciovém trhu.

Mnoho odborníků se domnívalo, že krach akciového trhu v roce 2000 byl zčásti způsoben nezkušenými denními obchodníky, kteří vstupovali na trh za rychlý peníz.

Problém je v tom, že tito drobní investoři rychle propadnou panice, protože jsou nezkušení, což může vést k extrémně hlubokým propadům trhu.

4) Úrokové sazby by mohly růst

Pokud se ekonomika přehřeje z příliš velkého utrácení, což způsobí inflaci, Fed může zvýšit úrokové sazby, aby omezil výdaje a podpořil úspory.

Biden byla na vládním utrácení a vnesla do ekonomiky obrovské množství stimulů. Když se tento stimul dostane do rukou amerického lidu ve formě stimulačních šeků, utratí ho.

Zvýšené výdaje vytvářejí větší poptávku, což může stresovat dodavatelské řetězce a zvyšovat ceny, tj. inflaci. Nekontrolovatelná inflace je pro americký lid hrozná, protože nahlodává hodnotu hotovosti, stačí se podívat, jak se zvyšuje ceny plynu ublížili dělnické třídě.

Inflace musí centrální banka omezit. Nejprve omezí svůj program nákupu dluhopisů, který již dělají; pokud to nestačí, zaměří se na zvýšení úrokových sazeb.

Úrokové sazby ovlivňují akciový trh.

Pokud sazby jdou nahoru, vytváří to větší poptávku po dluhopisech, protože výnos je atraktivnější, ale také to znamená, že dluhopisy konkurují akciím. Atraktivní výnosy donutí některé investory prodat své akcie a místo toho investovat do státních dluhopisů.

Částečným důvodem, proč akciový trh v poslední době vzrostl, je to, že investoři získávají tak malou návratnost investic z dluhopisů, dluhopisy jsou v současnosti špatnou investicí. 30letý výnos z amerických státních dluhopisů se aktuálně pohybuje kolem 1.95 %.

Úrokové sazby jsou již nějakou dobu nízké, od hospodářské krize v roce 2008, která poháněla býčí trh s akciemi.

Pokud sazby porostou, dojde k obrovskému přesunu finančních prostředků z akciového trhu na trh dluhopisů, což povede ke kolapsu akciového trhu.

5) Geopolitické zájmy

Blížící se propad akciového trhu může být vyvolán nestabilní geopolitickou situací. S Talibanem ve vedení Afghánistánu a přibývající riziko teroristických útoků, existuje stěna obav, která investory znervózní.

Projekt situace v Afghánistánu je bezprecedentní a budoucnost vypadá velmi nejistě, nejistota je pro trhy špatná.

Situace v Afghánistánu také představuje ekonomické obavy pro USA. Taliban nyní ovládá kovy vzácných zemin v hodnotě 1-3 bilionů dolarů v Afghánistánu a Čína bude pravděpodobně spolupracovat s Talibanem na jejich získání.

Pokud Čína dostane do rukou kovy, jako je zlato, stříbro, měď a zinek, poskytne jí to obrovskou ekonomickou výhodu oproti americkým společnostem v odvětvích, jako jsou polovodiče, elektronika a letecký průmysl.

Afghánistán je také bohatý na lithium, stříbřitý kov, který je nezbytný pro výrobu baterií z obnovitelných zdrojů používaných v elektromobilech. To dá čínským výrobcům elektromobilů rozhodující výhodu nad americkými společnostmi, což jsou špatné zprávy pro akciový trh.

Další špatné zprávy…

Existují také obavy ohledně situace s Čínou a Tchaj-wanem, která způsobuje nejistotu v polovodičovém průmyslu.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) dominuje v polovodičovém průmyslu a představuje více než 50 % podíl na výnosech sléváren polovodičů celosvětově. Americké společnosti jako Apple, Nvidia a Qualcomm zadávají výrobu čipů slévárnám TSMC.

Pokud dojde ke konfliktu mezi Čínou a Tchaj-wanem, mohlo by to vážně narušit dodavatelský řetězec polovodičů, což by nakonec poškodilo společnosti jako Apple a Nvidia, které jsou favority na akciovém trhu.

Ve skutečnosti je Apple největší součást indexu S&P 500, nesoucí více než 6 % indexu s tržní kapitalizací kolem 2.5 bilionu dolarů!

Geopolitické události však ne vždy mají velký vliv na akciový trh, ale někdy volatilní události, jako jsme nedávno zažili, mohou investory vyvolat paniku a prodat kvůli nejistotě.

Sečteno a podtrženo:

Akcie jsou oceněny k dokonalosti a existuje koktejl obav z budoucnosti, což znamená, že riziko je spolu s cenami na historickém maximu.

Investoři by měli být opatrní a diverzifikovat na hotovost nebo nejlépe jiná aktiva, která zajištění proti inflaci může být rozumné snížit riziko.

Potřebujeme tvou pomoc! Přinášíme vám necenzurované novinky pro UVOLNIT, ale můžeme to udělat jen díky podpoře věrných čtenářů stejně jako VY! Pokud věříte ve svobodu slova a máte rádi skutečné zprávy, zvažte prosím podporu naší mise stát se patronem nebo vytvořením a jednorázový dar zde. 20% z VŠECHNO finanční prostředky jsou věnovány veteránům!

Tento článek je možný pouze díky našemu sponzorů a patronů!

zpět k finančním zprávám